akuntansi - kasus & solusi

Signal Enterprises memutuskan untuk menerbitkan obligasi dengan nilai jatuh tempo $900.000, jangka waktu 10 tahun, bunga 7% yang akan dibayarkan setiap semester. Pada saat obligasi itu dijual, tingkat bunga di pasar telah naik menjadi 8%.
Instuksi
1) Berapakah jumlah maksimum yang secara rasional seharusnya dibayar oleh investor untuk membeli obligasi tersebut?
2) Berapakah nilai tercatat (carrying value) yang akan dilaporkan sebagai utang obligasi dalam neraca Signal Enterprises setelah 1 tahun menjual obligasinya jika amortisasi premium/discount dilakukan dengan menggunakan metode bunga efektif?

Pada tanggal 1 Mei 2004, PT Asuransi Aman Sentosa memutuskan untuk mendanai penambahan fasilitas fisiknya dengan menerbitkan obligasi. Beberapa ketentuan dalam kontrak penerbitan obligasi tersebut di antaranya: jangka waktu 20 tahun; opsi penukaran oleh pemegang obligasi efektif setelah 2 tahun sejak tanggal penerbitan; 40 lembar saham bernilai nominal Rp1.000 bisa ditukar dengan 1 lembar obligasi bernilai nominal Rp1.000.000; bunga obligasi ditetapkan 12%; dan PT Asuransi Aman Sentosa selaku penerbit obligasi bisa membeli kembali sebelum jatuh tempo dengan harga kurs 104. Pada saat diterbitkan, obligasi dijual dengan kurs 101.

Instruksi

1) Buatlah ayat jurnal di pihak PT Asuransi Aman Sentosa untuk mencatat penjualan obligasi senilai Rp1.000.000.000 pada tanggal 1 Juli 2004; bunga dibayarkan setiap 1 Mei dan 1 Nopember.

2) Dengan kondisi yang sama dengan butir (1) di atas, buatlah ayat jernal di pihak PT Asuransi Aman Sentosa dengan cara memisahkan nilai hak konversi dengan nilai utang obligasinya. Estimasi harga kurs jual obligasi itu jika tanpa hak konversi adalah 98.

Pada tanggal 31 Desember 2004, neraca PT Laut Lepas melaporkan item-item berikut:



Obligasi itu diterbitkan pada tanggal 31 Desember 2003 dengan harga kurs 103 dan bunganya dibayarkan setiap tanggal 30 Juni dan 31 Desember. PT Laut Lepas menggunakan metode garis lurus untuk mengamortisasi premium obligasinya.

Pada tanggal 1 Maret 2005, PT Laut Lepas membeli kembali dan mengakhiri peredaran Rp100.000.000 obligasinya dengan harga kurs 98 dan membayar bunga yang terutang sampai dengan tanggal tersebut.

Instruksi

Buatlah ayat jurnal untuk mencatat pembayaran bunga terutang sejak tanggal pembayaran bunga terakhir beserta amortisasi premium-nya dan untuk mencatat pembelian kembali obligasi tersebut.

Pada tanggal 1 Januari 2004, PT Empat Sekawan menerbitkan 500 lembar obligasi berjangka waktu 10 tahun, nilai nominal Rp1.000.000 per lembar, dengan harga kurs 102. Bunga obligasi ditetapkan 10% yang akan dibayarkan setiap tanggal 1 Januari dan 1 Juli. Pada tanggal 1 April 2005, PT Empat Sekawan membeli kembali dan mengakhiri peredaran 50 lembar obligasinya pada harga kurs 98 dan membayar bunga yang terutang sampai dengan tanggal tersebut. Tahun fiskal yang digunakan oleh PT Empat Sekawan sama dengan tahun kalender (berakhir pada tanggal 31 Desember).

Instrukdi

Buatlah ayat jurnal untuk mencatat: (1) penerbitan obligasi tanggal 1 Januari 2004, (2) pembayaran bunga dan penyesuaian yang terkait dengan utang obligasi itu untuk tahun 2004, (3) pembelian dan penarikan kembali obligasi pada tanggal 1 April 2005, dan (4) pembayaran bunga dan penyesuaian yang terkait dengan utang obligasi itu untuk tahun 2005. Gunakan metode garis lurus untuk mengamortisasi discount/premium.

PT Jaya Sejati menerbitkan obligasi dengan nilai nominal Rp2.000.000.000, jangka waktu 5 tahun, dan bunga 8% yang akan dibayarkan setiap 6 bulan. Tingkat bunga kredit yang efektif pada saat penerbitan obligasi tersebut adalah 10% dan PT Jaya Sejati berhasil memperoleh dana sebesar Rp1.845.536.000.

Instruksi

1) Buatlah ayat jurnal yang diperlukan pada tanggal pembayaran bunga pertama dan kedua, jika amortisasi premium/discount juga dilakukan pada tanggal pembayaran bunga dengan menggunakan (a) metode garis lurus dan (b) metode bunga efektif.

2) Buatlah ayat jurnal yang diperlukan di pihak investor (pemegang obligasi) pada tanggal penerimaan bunga pertama dan kedua, jika amoritisasi premium/discount juga dilakukan pada tanggal penerimaan bunga dengan menggunakan metode garis lurus dan hanya satu pihak saja yang memegang seluruh obligasi yang diterbitkan oleh PT Jaya Sejati.

3) Jika penerbitan obligasi dilakukan pada saat tingkat bunga efektif 6% dan PT Jaya Sejati memperoleh dana Rp2.170.616.000, buatlah ayat jurnal yang diperlukan di pihak PT Jaya Sejati pada tanggal pembayaran bunga pertama dan kedua, dengan asumsi amortisasi premium/discount dilakukan pada tanggal pembayaran bunga dengan menggunakan (a) metode garis lurus dan (b) metode bunga efektif.

PT Gramatika sedang merencanakan penerbitan obligasi untuk mendanai pembelian saham perusahaan lain yang selama ini biasa mendistribusikan produk yang dihasilkan oleh PT Gramatika. Untuk proyek investasi ini, PT Gramatika membutuhkan dana sebesar Rp50.000.000.000. Dua pilihan yang sedang dipertimbangkan adalah: (1) menerbitkan obligasi berjangka waktu 10 tahun, dengan bunga 10% yang dibayarkan setiap 6 bulan, atau (2) menerbitkan obligasi tanpa bunga dengan jangka waktu 10 tahun.

Jika tingkat bunga yang sekarang efektif di pasar kredit berkisar antara 10%, tentukan nilai nominal obligasi sehingga perusahaan bisa memperoleh dana sebesar Rp50.000.000.000 dan buatlah ayat jurnal yang diperlukan untuk mencatat penerbitan obligasi jika (a) obligasi berbunga yang diterbitkan dan (b) obligasi tanpa bunga yang diterbitkan.

Berapakah nilai pasar dari kasus-kasus penerbitan obligasi berikut?

a) Obligasi dengan nilai nominal Rp1.000.000.000, bunga 10%, dijual pada tanggal penerbitan. Obligasi itu berjangka waktu 10 tahun, bunganya dibayarkan setiap 6 bulan, dan bunga efektif pada saat penjualan adalah 12%.
b) Obligasi dengan nilai nominal Rp2.000.000.000, bunga 9%, dijual pada tanggal penerbitan. Obligasi itu berjangka waktu 5 tahun, bunganya dibayarkan setiap 6 bulan, dan bunga efektif pada saat penjualan adalah 8%.
c) Obligasi dengan nilai nominal Rp15.000.000.000, bunga 8%, dijual 30 bulan setelah tanggal penerbitan. Obligasi itu berjangka waktu 15 tahun, bunganya dibayarkan setiap 6 bulan, dan bunga efektif pada saat penjualan adalah 10%.